Что означает финансирование риска?

Финансирование риска (risk financing) означает формирование или получение фондов для оплаты или возмещения произошедших убытков организации.

Средства для оплаты или возмещения ущерба организации могут формироваться либо из таких внутренних источников организации, как денежный поток от операционной деятельности или активов, либо за счет внешних источников, например средств страховщиков, банков, акционеров (в случае дополнительной эмиссии для покрытия ущерба).

Источники финансирования могуг формироваться как до наступления ущерба (pre-loss fmancing), так и после возникновения ущерба (post-lossfincmcing). Кроме того, организация имеет возможность использовать выгоды, сопряженные с рисками, которым подвержена деятельность организации, для компенсации некоторых или даже всех своих убытков.

Пример финансирования риска

Автосалон, расположенный в отдельном здании, подвержен риску, поскольку существует вероятность возникновения ущерба в результате пожара. Если это происходит, то средства на восстановление здания (что, по сути, и составляет всю тяжесть ущерба) могут быть получены за счет средств самой организации, но только в том случае, если у нее будут достаточные денежные активы, доступные в этот момент для оплаты ремонта и оснащения помещения. Однако автосалон мог бы осуществить предварительное финансирование этого риска, купив страховой полис до происшествия. В таком случае последствия пожара финансировались бы из внешнего источника, например страховой компанией, которая заплатила бы за восстановление здания после пожара.

Американский импортер, заключающий контракты в иностранной валюте, также подвергается риску, поскольку обменный курс иностранной валюты по отношению к американскому доллару может расти или падать. Если обменный курс иностранной валюты растет, то импортер несет убытки, так как он должен платить большую сумму в долларах за покупаемый импортный товар.

При этом импортер может оплачивать ущерб из собственных денежных средств. Альтернативным вариантом компенсации ущерба является покупка финансового инструмента, позволяющего хеджировать (hedge) валютный риск, возникающий по контрактным обязательствам. Это - пример предварительного финансирования риска (pre-loss financing).